【安信电子】欣旺达回调坚定推荐,重视行业的持续变化!

公司近期董事长辞职我们此前已经点评主要两点：1、此前违规减持导致无法发行股份的问题消除。2、去年增持股份的减持疑虑消除，一致行动人同样6个月不能减持。

但是我们更重视行业的变化，双电芯将带来翻倍的价值空间，同时公司在汽车及自动化方面进展值得重视。

新能源汽车骗补事件落地，产业链公司从安全性出发，会有更长足的发展，从近期电池产业链新能源汽车业务看，明年有望跨越式突破。

大客户的业绩继续支撑高增长，预计电脑、Pad 继续带来成长空间，同时客户结构进一步优化。苹果、华为等高端手机生态链才能为供应商提供既稳定又较高的长期利润。在华为、联想、小米等国内高端机型占比大幅提升，随着平台化的推进，国产机电池自动化率也将提升。今年大客户和华为等新产品渗透，营收及利润的弹性空间更大，单体电脑、Pad 锂电池价值远高于手机，平板/NB的单价是手机的3倍，价值量与盈利能力共同提升。

动力锂电池和储能系统是公司未来最大看点。公司上半年汽车及动力电池类业务营收同比大幅提升82%。随着2016年下半年博罗基地多条全自动Pack产线会陆续建成并投入使用，新增产线年产能预计达到1.5GWH，动力锂电池业务有望持续提升。储能方面公司产品覆盖家庭便携储能、通信储能、电网调频储能、风光储微网储能、大规模工商业分布式储能、数据中心储能以及新能源领域光伏发电业务，目前已有多个项目开始启动或得到确认。

潘暕13482547218