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【独家】深耕国企改革的联想系PE:弘毅投资与它的16个IPO|潜力股机构退出文章系列之33

股权转让研究中心2018-07-11 12:29:30

本文为中国股权转让研究中心和潜力股平台关于国内各家投资机构退出情况系列文章,该系列文章旨在通过市场公开数据分析,对国内投资退出情况进行探讨,强调用数据说话,不代表中心观点。由于市场公开数据的局限性,难免造成数据片面、纰漏,我们也欢迎读者指出批评并提供更为准确权威数据,以便我们修正。

 

弘毅投资成立于2003年,为联想控股成员企业中专事股权投资及管理业务的公司。弘毅投资在中国市场主要围绕城镇化和消费升级两大主题进行投资。此外,弘毅投资身上还有着明显的“国企改制参与者”的烙印,参与的国企改革项目已超过30个,所占比例超过全部投资项目的1/3。潜力股机构退出系列文章对联想系的另一家机构君联资本的投资与退出进行了分析,读者可以对比参考。

 

中国股权转让研究中心和潜力股平台根据多个公开渠道以及行业访谈搜集到的数据,对弘毅投资过往的投资退出情况进行了盘点。

 


1、从2006年创立至今,弘毅投资管理了21期基金,管理基金总规模约为680亿元人民币



根据官网信息,弘毅投资目前在管八期股权投资基金和两期人民币夹层基金,管理资金总规模680亿元人民币,出资人包括联想控股、国科控股、全国社保基金、中国人寿及高盛、淡马锡以及欧美多家养老金和大学校金管理者等。




2.  从2007年至今,弘毅投资累计投资了93个项目,其中定增投资15个



弘毅投资重点关注处于成熟阶段的、具有成熟商业模式的行业领先企业,投资阶段偏向中后期。从2003年至今,弘毅投资共完成投资案例93起,其中包含参与上市公司投资15家(为准确描述弘毅在一级市场投资的业绩,后续计算退出比例时,将定增投资项目从统计结果中剔除)。从统计结果可以看出,2014年投资项目数量最多,达到了14起;2010年和2011年以外,也各有13次出手。


数据来源:行业访谈,互联网信息,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 

从所投项目的行业分布来看,前五大覆盖行业分别为连锁及零售、生物技术/医疗、娱乐传媒、金融以及机械制造,其中连锁及零售为弘毅投资重点投资行业,项目分布比例高达24%;生物技术/医疗次之,约占所投项目的15%。值得注意的是,横向来看弘毅投资所投项目中,参与国企改革的项目较多,达到了33家,超过了投资项目数量的三分之一。国企改革也成为了弘毅往年收益的重要来源,其中包括城投控股、锦江股份、光明乳业、中集集团、中国玻璃、中联重科、石药集团等成功案例。


数据来源:行业访谈,互联网信息,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理


数据来源:弘毅投资官网,行业访谈,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 


3、弘毅投资的项目组合中,独立IPO退出16个,并购退出8个,股权转让退出6个



数据来源:行业访谈、清科私募通、中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 

*项目企业名称(并购方)

数据来源:行业访谈,清科私募通,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 

数据来源:行业访谈,清科私募通,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 


4.  6家被投公司挂牌新三板


 

* 三角防务于2017年6月16日向中国证监会提交了首次公开发行股票并在创业板上市的申请,公司股票于2017年7月13日起在全国中小企业股份转让系统继续暂停转让。

数据来源:互联网信息、项目公司公开转让说明书,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

 


5.  弘毅投资投资退出Key Index



数据来源:公司公告,清科私募通,互联网,行业访谈,中国股权转让研究中心和潜力股平台整理

*退出统计包括IPO(独立和借壳)、并购、股权转让和回购

*投资项目数量中剔除了15家上市定增公司;退出项目数量中也不包含这部分投资。

 

数据来源说明:

本系列报告数据来源包括但不限于:上市公司招股说明书、公开转让说明书等相关报告;全国工商管理系统;公司网站及公告;清科私募通;CV-SOURCE;IT桔子;创业邦;企名片等其他网络公开资料等。




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