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股权投资发现未来的独角兽

南通豪亨资本2018-11-06 14:09:10

今日上午,科技部正式发布《2017年中国独角兽企业发展报告》 和 《2017年中关村独角兽企业发展报告》,我国所有独角兽企业及估值情况揭晓。

根据上述报告,蚂蚁金服以750亿美元估值排名第一,滴滴、小米分别以560亿美元、460亿美元估值列第二和第三。

排名前十的其它公司分别是阿里云、美团点评、宁德时代、今日头条、菜鸟网络、陆金所、借贷宝。

估值在50亿美元以上的有微众银行、平安医保科技、口碑、金融壹账通、京东金融、饿了么、平安好医生、威马汽车、联影医疗、蔚来汽车。


我国164家独角兽企业全榜单

数据来源:科技部,东方财富Choice数据

此次中国独角兽企业确定的标准包括:

1、在中国境内注册的,具有法人资格的企业;

2、成立时间不超过10年(2007年及之后成立);

3、获得过私募投资,且尚未上市;

4、符合条件1、2、3,且企业估值超过(含)10亿美元的称为独角兽

5、符合条件1、2、3,且企业估值超过(含)100亿美元的称为超级独角兽。

估值以2017年12月31日前最新一轮融资为依据。


投资优秀的独角兽股权项目有着巨大的获利空间


股权投资通俗讲:投资人通过投资(未上市公司的股份)获得收益。股权投资(投资准备上市、未上市公司的股份),最终目的是为了获得较大的经济利益。


原始股——原始股票是指在公司申请上市之前发行的股票。


在中国证券市场上,“原始股”一向是盈利和发财的代名词。


原始股票的购买机会是十分有限的,购买者多为与公司有关的内部投资者、公司有限的私募对象、专业的风险资金以及追求高回报的投资者。他们投资的目的多为等待公司上市后出售手中的原始股票,套取现金,获取投资的高回报。


通常这一周期要在一至三年左右,原始股票的利润是几倍、几十倍,甚至几百倍。


投资者若购得千股,日后上市,涨至几十元甚至上千上万元,可发一笔小财,若是资金实力雄厚,购得数万股,数十万股,日后上市,利润便是数以千万亿计了。


股权投资成功案例


股权投资缔造了太多的企业发展神话,其中,比较典型也是我们比较熟悉的有蒙牛股份、无锡尚德、永乐电器、雨润食品、中星微、千橡互动、国人通信、盛大、百度、携程、阿里巴巴、掌上灵通、前程无忧、易趣、卓越网、空中网、分众传媒、太平洋人寿、联想、卡森实业、平安保险、民润、李宁公司、金蝶软件等。


1
无锡尚德



尚德有限公司主要从事晶体硅太阳电池、组件以及光伏发电系统的研究,制造和销售。尚德公司于2004年被PHOTON International评为全球前十位太阳电池制造商,并在2005年进入前6位。2005年5月,尚德在全球资本市场进行了最后一轮私募,英联、高盛、龙科、法国Natexis、西班牙普凯等投资基金加盟,这些公司用8000万美元现金换得尚德公司7716万股权。2005年12月,在纽约交易所挂牌,开盘20.35美元。筹资4亿美元,市值达21.75亿美元,成为第一家登陆纽交所的中国民企。施正荣持6800万股,以13.838亿美元身价排名百富榜前五名。无锡尚德成功上市中,私募基金发挥了重要作用。

2
盛大网络



2003年3月盛大网络获得软银亚洲4000万美元注资,成为当时中国互联网业最大规模的私募融资,2004年5月13日,盛大网络成功登陆纳斯达克,2005年7月软银亚洲撤出盛大,兑现5.6亿美元,从4000万到5.6个亿,不到3年,投资收益高达1400%。

3
携程网


1999年10月,携程网吸引IDG第一笔投资,2000年3月吸引软银集团第二轮融资,2000年11月引来美国卡莱尔集团的第三笔投资,前后三次募资共计吸纳海外风险投资近1800万美元。2003年12月10日,成立仅仅4年多的创业型公司携程网在美国纳斯达克成功上市,携程网也随即成为中国互联网第二轮海外上市的一个成功典范。


独角兽投资的机会


为什么独角兽项目这么火?


因为在股权投资的不确定性中,独角兽成长的相对确定性又是那么的吸引人。


独角兽为神话传说中的一种生物,它稀有而且高贵。


“独角兽”的概念,最初由种子轮基金 Cowboy Ventures 的创始人Aileen Lee 于 2013 年提出,指那些发展速度快、稀少、投资者追求目标等属性的初创型企业。初创型企业指的是创立不到十年,但企业估值超过10亿美元。若估值超过100亿美元可以称他们为超级独角兽。



传说中的独角兽

自从2014年开始,伴随全球资本市场的持续升温,越来越多的独角兽企业出现在人们的视野,诞生了一个又一个的创业神话,呈现出这个时代资本市场与企业创新相结合所爆发出的巨大力量。


从上图可以得知,如果你要投资独角兽,直接就在中国和美国两个国家选择就好了,几乎所有的独角兽公司都被两大国家承包。


展望2018年,业内认为,人工职能、互联网+工业、5G、工业模式的创新、新零售和消费升级等都有望迎来更广阔的发展空间,成为市场投资热点,也有望涌现出更多的“独角兽”企业。 

两会之际,全国政协委员、原中国证监会主席肖钢近日在全国两会开幕之际公开谈到关于资本市场A股新股发行制度的改革,其中重点强调未来将服务独角兽企业上市,是新股发行核准制度的创新。 


证监会也在 1月 31 日表示 “以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向,吸收国际资本市场成熟有效的制度与方法,改革发行上市制度,加大对新技术、新产业、新业态、新模式的支持力度”。


独角兽项目目前很火的另一个原因是,中概股回归的声音越来越大。


今年两会期间,全国人大代表、深交所总经理王建军称证监会和交易所正在抓紧推进对新经济“独角兽”企业在境内市场发行上市提供条件,做试点和准备工作,深交所层面的规则准备已基本完成。


目前监管层在研究推出CDR(中国版的托管凭证)的方式让独角兽回归A股。CDR是是指在一国流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。


360从美股退市,回到a股后,市值增长7倍,股东们赚的砰满钵满。


在中概股回归的今天,独角兽们的上市计划也马不停蹄,今年是ipo大年,可以看到,排队上市的公司们很多。




今年港交所能够很滋润的数钱了。


可以说,在经济增速下滑,实体经济不振的今天,独角兽体现着新经济的增长动力,投资优秀的独角兽股权项目存在着巨大的获利空间。


独角兽对我国资本市场格局有何影响?



1.对于新股发行意义重大。


全国政协委员、前证监会主席肖钢近日表示,A股新股发行制度改革,服务独角兽企业上市,是新股发行核准制度的创新


2.对于投行和VCPE起到风向标作用。


根据媒体报道,投行已迅速行动起来,多家投行正紧急筛选自己的IPO客户名单,把新经济龙头和“独角兽”企业找出来做优先推荐。


3.对于投资者而言,同样影响巨大。


分析人士认为,更多独角兽来A股上市,将使投资者有更多选择,A股价值投资的内涵与外延也将更加丰富。A股新经济公司、独角兽企业的上市,将有大批优质公司进入A股市场,可以改善资本市场结构,改变目前A股上市公司传统企业过多的现状。


综合自: 海外粮仓、中基协、中国证券报、投资圈那些事儿、财富金融怪蜀黍、百度百科等。



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